Tổng Quan Sự Trỗi Dậy Của Trí Tuệ Nhân Tạo và Tác Động Kinh Tế
Theo khảo sát của Chief Economists' Outlook, hơn hai phần ba số người được hỏi tin rằng trí tuệ nhân tạo sẽ tạo ra 'đột phá thương mại' trong năm tới. Các công ty lớn đầu tư vào hạ tầng AI đã chứng kiến giá trị tăng vọt, trong khi các công ty nhỏ hơn phát triển các tính năng liên quan lại thận trọng hơn.
Ludovic Subran, Giám đốc Đầu tư kiêm Chuyên gia Kinh tế của Allianz, nhận định đây không phải là một bong bóng mà là 'một sự bùng nổ dựa trên các yếu tố cơ bản'. Ông khuyến nghị 'cân bằng sự lạc quan với sự thận trọng'.
“Đây không phải là một bong bóng mà là 'một sự bùng nổ dựa trên các yếu tố cơ bản'.
Ludovic Subran
Phân Tích Đánh Giá Thị Trường Chứng Khoán Hoa Kỳ và Châu Âu
Thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, đã tăng trưởng mạnh mẽ. Chỉ số S&P 500 có tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng trong 12 tháng khoảng 23, vượt xa mức trung bình 20 năm là khoảng 16. Trong khi đó, chỉ số tương đương của châu Âu duy trì tỷ lệ khoảng 14, gần với các chuẩn mực lịch sử.
Sự khác biệt này đặt ra câu hỏi về tính bền vững của mức định giá cao ở Hoa Kỳ và liệu nó có báo hiệu một thị trường bị kéo căng quá mức hay không. Tuy nhiên, phần lớn sự khác biệt này xuất phát từ các giả định lợi nhuận thực tế.
Khám Phá Thêm
Tìm hiểu sâu hơn về xu hướng đầu tư AI với các tài nguyên hữu ích.
Triển Vọng Sức Mạnh Của 'Nhóm Bảy Ông Lớn' Công Nghệ
Sự phục hồi của thị trường Hoa Kỳ chủ yếu dựa vào một nhóm các công ty công nghệ vốn hóa lớn, được gọi là 'Nhóm Bảy Ông Lớn'. Các công ty như Nvidia, Microsoft, Amazon và Alphabet đang dẫn đầu cả về dự báo doanh thu và định giá thị trường.
Chi tiêu vốn của họ là chưa từng có. Mỗi công ty đã triển khai trung bình khoảng 36 tỷ đô la trong bốn quý vừa qua, trong khi mức trung bình hàng quý cho một công ty S&P 500 điển hình là 2 tỷ đô la. Chi tiêu lớn này cho cơ sở hạ tầng đám mây và năng lực AI đã thúc đẩy không chỉ các nhà cung cấp chất bán dẫn và phần cứng mà còn cả các công ty điện và tiện ích gắn liền với cơ sở hạ tầng AI.
“Điều quan trọng là phải cân bằng sự lạc quan với sự thận trọng.
Rủi Ro Thách Thức và Cảnh Báo Cho Nhà Đầu Tư
Tuy nhiên, vẫn còn những rủi ro. Các lĩnh vực ở xa hơn trong quá trình áp dụng AI, bao gồm các công ty phần mềm tìm cách kiếm tiền từ các tính năng AI, đã tụt hậu về hiệu suất cổ phiếu. Sự thận trọng của nhà đầu tư phản ánh kết quả trái chiều mà các công ty này đạt được cho đến nay trong việc nhúng AI vào các sản phẩm và dịch vụ của họ.
Khoảng cách giữa 'Nhóm Bảy Ông Lớn' và phần còn lại của ngành khiến thị trường dễ bị tổn thương trước bất kỳ sự chậm lại nào trong chi tiêu của họ hoặc sự thiếu hụt trong thu nhập của họ. Sự chậm lại đột ngột trong chi tiêu vốn, nếu xảy ra, có thể lan rộng ra cả các lĩnh vực công nghệ và lân cận – cắt giảm dự báo thu nhập và kiểm tra các bội số hiện tại.
Kết Luận Cân Bằng Giữa Lạc Quan và Thận Trọng
Trong bối cảnh này, thị trường Hoa Kỳ ngày nay giống một sự bùng nổ dựa trên các yếu tố cơ bản hơn là một bong bóng, mặc dù mong manh và phụ thuộc rất nhiều vào độ bền của giao dịch AI. Thách thức đối với các nhà đầu tư là điều hướng bối cảnh này với sự hiểu biết sâu sắc về các động lực và rủi ro tiềm ẩn.
Điều quan trọng là phải cân bằng sự lạc quan với sự thận trọng. Các nhà đầu tư phải luôn theo dõi những thay đổi trong kỳ vọng thu nhập, tiến bộ công nghệ và các diễn biến địa chính trị có thể ảnh hưởng đến thị trường. Bằng cách đó, họ có thể định vị bản thân tốt hơn để tận dụng các cơ hội đồng thời bảo vệ trước những cạm bẫy tiềm ẩn. Trong thế giới không ngừng phát triển của thị trường chứng khoán toàn cầu, khả năng thích ứng và ra quyết định sáng suốt sẽ là tối quan trọng để đảm bảo thành công bền vững.